凯石外汇交易ECN账户模式详解

作者:Herry | 2020-01-05 10:32

摘要: 首先讲凯石外汇交易的Blade ECN之前,我们先来了解一下什么是外汇ECN?以及外汇ECN有哪些优势?外汇ECN即Electronic Communications Network,故名思意也就是电子交易网络,也是外汇金融市网络科

        首先讲凯石外汇交易Blade ECN之前,我们先来了解一下什么是外汇ECN?以及外汇ECN有哪些优势?外汇ECN即Electronic Communications Network,故名思意也就是电子交易网络,也是外汇金融市网络科技电子化发展的高级阶段,这种外汇交易ECN模式是通过外汇市场、银行、机构及科技数字机构共同合作来完成的;ECN外汇交易平台允许客户与其他客户交互交易,也就是说,外汇交易者的订单是可以与市场上其他参与者的订单交互的。ECN外汇交易平台为各参与者提供一个市场,在这市场里,各参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易。所有交易的订单实时的会有相反操作方向的一方与之匹配。所以现在的外汇交易者越来越喜欢ECN账户去做交易。

外汇交易
 
外汇交易市场使用ECN平台相对其它证券股票市场较晚,在美国的证券交易市场中,投资者可以选择的证券交易方式主要有两种方式:一种是通过交易代理商的方式提供一种机制,使买卖者集中在一起并进行交易,实际上交易代理商主要是提供一种交易通道,交易代理商以收取费用为目的,自已不从事委托单的买卖。ECN账户模式实际上就是这种交易方式,也就是为投资者提供一种外汇交易通道,以向接入其交易系统的用户收取费用为目的;另外一种是交易商市场,交易商在市场上对客户的委托进行买卖,其目的是获取交易利润,这种交易利润来自于委托单的买卖价差,价差越高,其利润越高,价差越小,其利润相反就越小。做市商市场实际上就是这种典型的交易商的模式。
 
国内的A股市场,从交易本质上讲就是ECN模式,即交易报价完全来自买卖双方,根据价格优先、时间优先的原则对双方单子进行撮合。世界范围内,大部分的股票、期货交易所都采取的是这样的模式。因为在这样的市场中,交易双方包括了大量的散户和机构,流动性充足,交易标的物标准化,交易标的价格合适,交易费用合适,因此可以采用大规模的电子化交易。外汇交易的主体是银行、投行、基金、跨国公司等机构,而零售市场交易在外汇交易中的比重相对很小。
 
首先,外汇交易的ECN模式最大优势就是公平。因为金融交易市场,是一个双方交易的市场,你买我卖,公平交易,等价交换。而在MM平台中,由于部分流动性由平台方提供,而平台本身又是我们的交易中介,相当于它又是裁判员,又是运动员,有较大的激励来制造不利散户的情况来为自己创造更多的盈利,例如多滑1个点,自己就多赚1个点。而真正的ECN模式,由于平台只负责传递客户的单子,赚取手续费,而客户的单子在统一的交易池与其他对手方进行交易,与平台无关,因此减少了交易商的不公正情况,体现了公平合理。
 
其次,外汇交易的ECN模式还具有高透明性、高效、匿名的特点。
 
最后,外汇交易的ECN模式还要关注几个重点:一个是电子技术,另一个则是流动性。现代外汇ECN平台提供电子交易网络的通道,并由一级银行供给源源不断的报价。撮合引擎进行limit check并撮合订单,速度一般都在100毫秒以内。ECN平台中,撮合是由报价驱动并有所有订单撮合的价格,点差是浮动的,但是源于多家银行的竞争,美元直盘和欧元交叉盘的点差在1-2之间。订单簿不再是一个发给个体做市商的路由系统,而是揭示实时的外汇货币类型最优报价的book,通过ECN,货币交易者将从更透明的价格、更快的执行速度、更充沛的流动性获益,银行也因更少的人工操作而降低交易成本。聚合技术的发展以及搜寻交易对手成本的下降、订单簿揭示的信息更少推动了规模较小的ECN平台的发展。
 
流动性即流动性对于一家ECN来说,非常的重要,如何吸引到这些流动性。首先取决于交易中心执行交易的质量。ECNs首先能获取一定的市场份额就主要是其能积极利用信息技术的进步提高交易质量,为经纪商的客户能实现比传统市场上更优的委托执行价格,为投资者节约了交易成本。流动性临界规模和经纪商的拉拢市场的发展初期,在所参与的投资者非常有限的情况下,流动性方面的低水平循环可能会长期存在,只有在流动性水平达到一定的临界规模之后,市场的自增强的机制(流动性越强,参与该市场的投资者也越多,而投资者越多相反又会提高市场的流动性,而这又会进一步吸引投资者参与)才会发生作用,市场的良性循环才会形成。
 
 
1.凯石外汇交易平台的点差极低,欧美平均点差0.1.
 
2.最低入金门槛低至100美金。
 
3.外汇交易成本极低,由于凯石外汇交易平台的点差低,再加上手续费单边只需2美金,低于同行业其它平台的3-4美金,所以凯石外汇交易平台的ECN账户是日内交易者的首先平台。
 
4.交易速度极快。因为凯石外汇交易平台是直接传导数据,使得交易数据极快的传到交易池完成交易。而部分其它的ECN平台,实际上会受限于外汇交易软件的性能而失去点差和交易速度优势。
凯石外汇交易优势
 


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